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五大行齐设理财子公司:门槛或提高 行业迎两极

2018-11-29 13:54:39 来源:未知 浏览:
    继交行、中行、建行后,11月26日晚间,五大行中最后两家工行、农行纷纷宣布拟设立理财子公司计划,至此,五大行拟设立理财子公司聚齐。
 
  农业银行(3.560, -0.02, -0.56%)26日公告称,拟设立农银理财有限责任公司,注册资本为不超过人民币120亿元,为农业银行全资子公司,注册地拟为广东省深圳市,资金来源为农行自有资金。而工行方面,拟出资不超过人民币160亿元发起设立工银理财有限责任公司,作为一级全资子公司管理。
 
  18家银行拟设立理财子公司
 
  此前交通银行(5.840, 0.01, 0.17%)、中国银行(3.600, 0.00, 0.00%)、建设银行(6.640, -0.05, -0.75%)三家国有大行已经宣布设立理财子公司。
 
  11月16日,建行在香港联交所发布公告称,拟设立建信理财有限责任公司,注册资本不超过人民币150亿元,为该行全资子公司。11月15日晚间,中国银行发布《关于对外投资设立全资子公司的公告》,称拟出资不超过人民币100亿元发起设立中国银行理财有限责任公司。
 
  从注册地看,五大行将理财子公司选择注册在包括北京、上海与深圳。从注册资本看,五大行中工行注册资本为160亿最高,建行150亿排名第二,农行120亿排名第三。交行拟设立理财子公司注册资本80亿为五大行最低。
 
  自10月19日资管行业翘首以盼的《商业银行理财子公司管理办法(征求意见稿)》(下称《办法》)公开征求意见后,大行加速了设立理财子公司步伐。
 
  而在此之前,股份制银行与中小银行已经率先布局,根据第一财经梳理,已有包括招商银行(28.390, 0.11, 0.39%)、华夏银行(7.780, 0.00, 0.00%)、北京银行(5.930, 0.01, 0.17%)、宁波银行(16.730, -0.31, -1.82%)、光大银行(3.850, 0.01, 0.26%)、平安银行(10.260, -0.02, -0.19%)、南京银行(6.990, -0.03, -0.43%)、民生银行(6.080, 0.02, 0.33%)、广发银行、兴业银行(15.790, 0.02, 0.13%)、浦发银行(10.740, 0.16, 1.51%)、杭州银行(7.760, -0.02, -0.26%)、徽商银行共13家银行宣布设立理财子公司。
 
  行业将迎来两极分化
 
  银保监会披露的数据显示,6月末,银行非保本理财产品余额为21万亿元,7月末余额为21.97万亿元,8月末余额为22.32万亿元。
 
  对于体量如此庞大的理财市场,第一财经记者采访业内多位资管人士与行业专家,他们认为,《办法》将对银行资管行业带来巨大影响,随着大行拟设立理财子公司渐次落地,《办法》中的多项利好政策将有的放矢。
 
  第一财经此前总结银行设立理财子公司以及《办法》带来的六大利好,包括允许理财子公司发行的公募理财产品直接投资股票,监管上完全对标公募基金;不设理财产品销售起点金额;销售渠道放松,理财子公司理财产品既可通过银行业金融机构代销,也可通过银保监会认可的其他机构代销,有利于银行理财的线上化;非标债权投资取消了不超过银行表内总资产的4%的限制;允许理财子公司和私募基金合作;允许理财子公司发行分级理财产品。
 
  值得注意的是,近日市场消息称,商业银行理财子公司管理办法细则将于近期公布,部分银行已经向银保监会报送材料进行备案。其中较引人注目的内容包括最低注册门槛限制等。业内人士指出,未来理财子公司设立对于中小银行而言将有门槛,未来银行业资产管理市场将呈现两极分化的态势。
 
  一位股份行资管部人士对第一财经记者说,目前该行已经加大力度开展净值型产品的研发和设计工作。正式的管理细则与此前征求意见稿出入不会很大。但他说,虽然银行子公司资本金门槛对于大行和股份行来说并不高,但将是许多城商行、农商行的“拦路虎”。
 
  如果理财子公司注册资本最低限制为10亿元人民币,业内测算,全国能够拿出10亿资本金注册理财子公司的银行不会超过50家,基本格局将是:5大行,8家股份行,头部城商行和农商行与一些外资行。对此一家国有大行资管部人士对第一财经记者说,此前各家银行都能发理财产品,且都有一定规模,但是未来银行理财的趋势一定是行业集中度更高。
 
  尽管银行理财子公司未来将成为23万亿银行理财转型的主要形式,但是中国银行业协会首席经济学家、香港交易所首席中国经济学家巴曙松对第一财经记者说,商业银行成立资管子公司也面临着不少较为现实的问题:比如商业银行作为一个庞大且完善的体系,在文化,人事、薪酬等体制机制方面有其独特的要求,但是资产管理业务的发展也对文化和相关体制机制有一定的要求,如何平衡商业银行其他业务和资产管理业务之间在文化和相关体制机制内在需求的异同,是商业银行成立资管子公司、开展资产管理业务需要面临的一个重要课题。
 
  巴曙松说,此前多数商业银行在开展资产管理业务的过程中,往往习惯于资金池模式运作,投研方式较为简单,通常并没有搭建自身的投研体系,缺乏相关的经验积累和人员配备。在商业银行成立资管子公司后,首先需要对自身的资产管理业务如何开展进行战略性的定位,明确自身在资管市场上所扮演的角色并确定与之相匹配的商业模式;同时需要在文化、人员、体系、机制等方面进行梳理和再建设。总体而言,商业银行开展资产管理业务依旧具备较大的优势,但也还有很长的路要走。
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